Amazon: Beeindruckende Umsätze untermauern die Zukunftspläne des Giganten

Inhaltsverzeichnis

Amazon: Meine Einschätzung zum Aufstieg eines Giganten

Amazon hat sich meiner Meinung nach von einem bescheidenen Online-Buchhändler zu einem globalen Technologie- und Handelskonglomerat entwickelt, das die Art und Weise, wie wir leben und arbeiten, grundlegend verändert hat. Dieser Artikel bietet einen detaillierten Einblick in die jüngsten Finanzergebnisse von Amazon, seine strategischen Prioritäten und die tief verwurzelte Unternehmenskultur, die den unaufhaltsamen Innovationsgeist des Unternehmens antreibt.

Finanzielle Höchstleistungen: Ein beeindruckendes Zahlenwerk

Amazon hat im Jahr 2024 ein beeindruckendes finanzielles Wachstum erzielt, das durch eine verbesserte Profitabilität untermauert wird. Der Gesamtumsatz des Unternehmens stieg im Vergleich zum Vorjahr um 11 % von 575 Milliarden US-Dollar auf 638 Milliarden US-Dollar. Besonders stark entwickelte sich das Cloud-Segment Amazon Web Services (AWS), dessen Umsatz um 19 % auf 108 Milliarden US-Dollar kletterte. Wenn man bedenkt, dass der AWS-Umsatz vor zehn Jahren noch bei 4,6 Milliarden US-Dollar lag, wird das enorme Wachstum dieses Segments besonders deutlich.

Der operative Gewinn von Amazon verzeichnete einen bemerkenswerten Anstieg von 36,9 Milliarden US-Dollar im Jahr 2023 auf 68,6 Milliarden US-Dollar im Jahr 2024, was einer Steigerung von 86 % entspricht. Dies führte zu einer Verbesserung der operativen Marge von 6,4 % auf 10,8 %. Der Free Cash Flow, bereinigt um Finanzierungsleasingverbindlichkeiten für Ausrüstung, verbesserte sich leicht von 35,5 Milliarden US-Dollar im Jahr 2023 auf 36,2 Milliarden US-Dollar im Jahr 2024.

Auch im vierten Quartal 2024 setzte sich meiner Ansicht nach der positive Trend fort. Der Nettoumsatz stieg um 10 % auf 187,8 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 170,0 Milliarden US-Dollar im Vorjahresquartal. Der operative Gewinn erhöhte sich im gleichen Zeitraum auf 21,2 Milliarden US-Dollar, gegenüber 13,2 Milliarden US-Dollar im vierten Quartal 2023.

Die „Why?“-Kultur: Das Erfolgsgeheimnis von Amazon?

CEO Andy Jassy betont in seinem Aktionärsbrief die Bedeutung der „Why?“-Kultur für den Erfolg von Amazon. Diese Kultur des Hinterfragens und der Neugierde durchdringt das gesamte Unternehmen und treibt die Entwicklung neuer Produkte, Dienstleistungen und Geschäftsmodelle voran, so seine Aussage.

Jassy erklärt: „Every year in my annual letter, I try to share insight into what makes Amazon tick. At the highest level, we’re aiming to be Earth’s most customer-centric company, making customers‘ lives better and easier every day“.

Ich persönlich finde, dass dieses Zitat die Kernphilosophie von Amazon sehr gut zusammenfasst. Amazon stellt kontinuierlich den Status quo in Frage und sucht nach Möglichkeiten, Kundenerlebnisse zu verbessern und Branchen neu zu gestalten.

Strategische Prioritäten und Innovationen: Hier sehe ich die Zukunft von Amazon

Amazon konzentriert sich meiner Meinung nach auf mehrere strategische Prioritäten, um sein Wachstum und seine Innovationsführerschaft voranzutreiben:

Künstliche Intelligenz (KI): Amazon sieht in KI eine transformative Technologie mit dem Potenzial, „every customer experience we’ve ever known will be reinvented“. Das Unternehmen investiert massiv in die Entwicklung eigener KI-Chips wie Trainium2 und Foundation Models wie Amazon Nova. Ich denke, dass diese Investitionen Amazon in eine gute Position bringen, um von den zukünftigen Entwicklungen im KI-Bereich zu profitieren.
AWS: Amazon Web Services (AWS) hat sich zu einem zentralen Wachstumstreiber und einer Plattform für KI-Innovationen entwickelt. AWS veranstaltete seine 13. AWS re:Invent mit über 55.000 Teilnehmern vor Ort und 1,8 Millionen Zuschauern im Livestream. Für mich ist AWS ein Paradebeispiel für Amazons Fähigkeit, frühzeitig Chancen zu erkennen und erfolgreich zu nutzen.
Prime: Amazon optimiert kontinuierlich das Prime-Programm, um den Mitgliedern einen Mehrwert zu bieten. Dazu gehören schnellere Lieferungen, exklusive Angebote, Prime Video und andere Vorteile. Ich bin gespannt, wie Amazon das Prime-Programm in Zukunft noch weiterentwickeln wird.
Logistik: Amazon perfektioniert seine Logistik, um die Lieferzeiten zu verkürzen und die Effizienz zu steigern. Im vierten Quartal 2024 wurden über 65 % mehr Artikel am selben oder am nächsten Tag an US-Prime-Mitglieder geliefert als im vierten Quartal 2023. Diese Entwicklung unterstreicht für mich Amazons Fokus auf Kundenzufriedenheit und operative Exzellenz.

Partnerschaften und Auszeichnungen: Ein Zeichen für den Erfolg von Amazon?

Amazon hat im vergangenen Jahr eine Reihe bedeutender Partnerschaften geschlossen und Auszeichnungen erhalten, was ich als weiteren Beleg für den Erfolg des Unternehmens werte:

AWS hat neue Vereinbarungen mit einer Vielzahl namhafter Organisationen getroffen, darunter die U.S. Army, Intuit, PayPal und Reddit.
Amazon wurde von Profitero zum achten Mal in Folge als US-Einzelhändler mit den niedrigsten Preisen ausgezeichnet.
Amazon Prime Video verzeichnete mit „Red One“ einen Rekordstart und erzielte hohe Zuschauerzahlen bei „Thursday Night Football“.
In Europa gibt es regelmäßig Champions League Spiele im Fussball.

Ausblick: Prognose für die Zukunft von Amazon

Amazon hat im Earnings Report vom 6. Februar 2025 seine Finanzprognose für das erste Quartal 2025 veröffentlicht. Diese Prognose ist jedoch, wie Amazon selbst betont, mit erheblichen Unsicherheiten behaftet.

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Umsatzprognose

Amazon erwartet einen Nettoumsatz zwischen 151,0 Milliarden US-Dollar und 155,5 Milliarden US-Dollar für das erste Quartal 2025.
Dies entspricht einem Wachstum von 5 % bis 9 % im Vergleich zum ersten Quartal 2024.
Es ist wichtig zu beachten, dass diese Prognose einen ungewöhnlich großen, ungünstigen Einfluss von etwa 2,1 Milliarden US-Dollar durch Wechselkurseffekte beinhaltet. Ohne diesen Effekt wäre das Wachstum höher.
Zusätzlich wird darauf hingewiesen, dass das erste Quartal 2024 durch den Schalttag einen positiven Effekt von ca. 1,5 Milliarden US-Dollar hatte, was den Vergleich erschwert.

Prognose für das operative Ergebnis

Amazon prognostiziert ein operatives Ergebnis zwischen 14,0 Milliarden US-Dollar und 18,0 Milliarden US-Dollar für das erste Quartal 2025.
Zum Vergleich: Im ersten Quartal 2024 lag das operative Ergebnis bei 15,3 Milliarden US-Dollar.

Wichtige Annahmen

Amazon weist ausdrücklich darauf hin, dass diese Prognose auf bestimmten Annahmen basiert. Insbesondere wird davon ausgegangen, dass keine zusätzlichen Unternehmensübernahmen, Restrukturierungen oder Rechtsstreitigkeiten abgeschlossen werden.

Unsicherheiten und Risikofaktoren

Amazon betont, dass die tatsächlichen Ergebnisse erheblich von diesen Prognosen abweichen können. Eine Vielzahl von Faktoren kann die Ergebnisse beeinflussen, darunter:

Wechselkursschwankungen
Veränderungen der globalen wirtschaftlichen und geopolitischen Lage
Veränderungen der Kundennachfrage und des Ausgabeverhaltens (einschließlich Auswirkungen von Rezessionsängsten)
Inflation
Zinssätze
Situation am Arbeitsmarkt
Globale Ereignisse
…

Diese ausführliche Liste zeigt, wie komplex die Faktoren sind, die Amazons Geschäftsergebnisse beeinflussen können.

Fazit: Amazon auf dem richtigen Weg?

Meiner persönlichen Meinung nach hat Amazon im Jahr 2024 nicht nur starke Finanzergebnisse erzielt, sondern auch seine Position als führendes Unternehmen in den Bereichen E-Commerce, Cloud Computing und künstliche Intelligenz gefestigt. Die „Why?“-Kultur des Unternehmens, die strategischen Investitionen und die kontinuierliche Innovation bilden für mich die Grundlage für zukünftiges Wachstum und Erfolg. Daher habe ich die aktuelle Korrektur genutzt und etwas mehr Amazon Aktien gekauft sowie den Sparplan reaktiviert um die Schwankungen zu nutzen. Ich finde die Aktie aktuelle bei einem Kurs von 180 USD etwas unterbewertet.

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